古玉资本创始人林哲莹出席CVCA 2022中国私募股权创业投资高峰论坛

2023-02-07 17:19

中华股权投资协会(CVCA是国内历史最悠久、最权威的聚焦创业投资和股权投资的行业协会组织之一。

古玉资本作为CVCA理事会员单位,一起陪伴成长十余年,共同亲历和见证了PE/VC行业风起云涌的成长和发展

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2022 CVCA年会暨中国PE/VC高峰论坛已于12月初在线上举行。在此次峰会的六个主题分论坛中,一批中国顶级投资人分享了各自的观点,分别从PE、VC、LP等不同角度,深入讨论了如何在当前复杂多变的时代下探索破局之道,并前瞻发展机遇。

CVCA分论坛:“如何有效做好投后管理增值”特邀 古玉资本创始人林哲莹、方源资本董事长及首席执行官唐葵,BPEA EQT合伙人崔桂勇、高盛资产管理亚洲私募股权主管和成长型股权全球联席主管许明茵、太盟亚洲资本总裁及合伙人邱中伟,探讨在全球经济放缓形势下,有效的投后管理和运营提升成为帮助企业跨越周期不可或缺的力量。

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以下为部分节选内容:

林哲莹:古玉资本主要做产业背景的成长性投资,以及PIPE加并购,所以投后管理是古玉投资策略必须重视的环节之一。古玉绝大多数投资与创始人有深度结合的项目,而不仅仅跟投或拿份额。在选择项目时,会首先考虑是否能在投后管理上出手、是否能得到被投企业实控人的认可。有了创始团队的深度认同和认可,我们在投后管理上才有出手的可能。投资之后的管理出效益,使得投资策略能够得以保障。

唐葵:投后管理是资源,不能太过分散,过早的介入可能会造成资源浪费。方源资本在项目投资早期会先有一个大致的投后管理概念,在项目后期做完尽职调查之后,会对投后管理才能更加细化,并投入管理人才积极参与、落实责任进行下一步工作。这个过程中,方源资本投后团队的高管一开始就会参加投资决策委员会的会议,对各个项目的总体进程比较了解,判断介入程度和时间点,所以是以比较主动的形式参与其中。

崔桂勇:投后管理增值是BPEA EQT非常注重的一个环节,在向投委会提交第一次投资建议书的时候,会有关于投后增值方面的主要方向及一些举措的设想。这样的举措和设想在后期尽职调查以及谈判当中得到夯实,就是在投资之前,有一个非常明确的投后增值服务的具体计划。BPEA EQT在近30年的历史中总结出一套专门的投后管理体系,从被投公司的公司治理,到股东和管理层的利益整合,以及人才的管理等等,并对所有被投企业执行。

许明茵:首先,高盛会契合中国市场需要甄选所投资的行业。受益于高盛在全球的成长型投资经验和能力,我们能紧跟各国不同行业的趋势,进而深入研究和对比。我们也密切关注政策的发展,以及受支持和重视的行业。除此之外,我们也会帮助被投公司分析海外行业格局,配合它们开展并购,海外发展。

邱中伟:PAG的投后管理主要围绕四个方面展开:一是梳理投资的企业战略,战略的明确对于企业未来的发展和增长有很大的帮助,对于投资者的收益也会有提升;二是中国企业普遍整体管理能力偏弱,在准备投资项目之前,对企业到底怎样提升管理会有一个明确的想法;三是建立高度市场化的企业激励机制,以确保投资后,保持股东跟管理团队利益一致;四是在行业不断的并购整合,在中国也能为投资创造出很大的价值。

出席CVCA年会论坛的嘉宾还包括:

邝子平 CVCA 理事长 / 启明创投 创始主管合伙人

孙 强 TPG集团 中国区董事长

刘海峰 德弘资本 董事长

吴尚志 鼎晖投资 董事长

张懿宸 中信资本控股有限公司 董事长兼首席执行官

陈 浩 君联资本 副董事长

李开复 创新工场 董事长兼首席执行官

刘二海 愉悦资本 创始及执行合伙人

苏维洲 行健资本集团 合伙人和亚太区主管

单丽红 HarbourVest Partners 董事总经理

王岱宗 新程投资 合伙人/大中华区联合主管

王吉鹏 元禾辰坤 高级合伙人

徐红江 Asia Alternatives 创始合伙人兼董事总经理

崔桂勇 BPEA EQT 合伙人

许明茵 高盛资产管理 亚洲私募股权主管和成长型股权全球联席主管

邱中伟 太盟亚洲资本 总裁及合伙人

周 炜 创世伙伴资本 创始合伙人

龙 宇 BAI资本 创始及管理合伙人

浦晓燕 红杉中国 合伙人

邵 俊 德同资本 董事长/创始主管合伙人

袁文达 红点中国 创始及主管合伙人

胡祖六   春华资本集团创始人、董事长兼CEO

金   明   高鹄资本创始人、管理合伙人