即将挥别的2022年,注定是不平凡的一年,是内外形势云诡波谲的一年,是充满变化和挑战的一年!如何在复杂形势下“逐浪前行”,成为摆在投资机构面前的难题。在近期举办的2022年古玉鼎若基金投资人会议以及CVCA(中华股权投资协会)年会上,古玉资本创始人兼董事长林哲莹先生提出:围绕“链长”企业,构建安全的供应链体系。 |
供应链安全的重要性
被提升到了前所未有的程度
古玉鼎若基金在募集阶段,我们已经对局势做了前瞻性判断:“全球经济发展承压,目前看来承压的程度和周期超出想象。地缘政治冲突、新冠疫情的冲击均非一朝一夕能够化解”。基于此判断,我们一直采取稳健审慎的打法,积极盘活存量、整合资源。
今年召开的二十大给出了清晰的政策导向,高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务,我们从报告中提炼出了四个“安全”:
一是国际供应链安全,在国内国际双循环的发展格局下,对外开放依然是大的趋势。国际产业链的转移已经发生,国内的中低端产业正在外溢,逐步向东南亚转移,因此国际供应链的安全是我们的关注方向;
二是粮食安全,地缘冲突进一步提高了对粮食安全的战略高度,过去一年我们在持续研究食材供应链赛道;
三是能源安全,面对双碳态势下经济发展的加速与迭代,均给我国能源安全带来新挑战与新机遇。我们利用产业链优势为抓手,发掘与培育出多个优质项目;
四是国防安全,在当前复杂的国际形势下,国防是一个确定性非常强的赛道,是一个持续成长性极高的赛道,我们一直非常坚定在军民融合领域投入资源。
“链长”企业具备穿越周期的能力
围绕“链长”的投资策略行之有效
古玉基金成立至今始终围绕“链长”企业展开投资布局,我们以低调的方式来估值与先期布局,通过我们的赋能、以及企业自身周期性的发展,双重叠加提升价值。使得我们的投资回报更可靠、更值得期待。
例如,顺丰是非常典型的“链长”企业,我们服务了顺丰近十年,感受很深的就是投资赋能见证了顺丰收入十多倍的业绩增长。围绕顺丰,我们培育出航天飞鹏这个项目,正是深切感受到航空物流的痛点和刚需,为此积极投入资源在大吨位工业无人机产品上,目前已经有若干架交付顺丰使用,这成为我们体现供应链整合能力的又一经典案例。
围绕物流供应链,我们还挖掘出了丰图科技,其地图精度明显具备优势,未来智慧城市的建设中,高精地图是非常重要的一环,以及智慧物流的明星企业凯乐士,都是备受瞩目的科技创新型企业。
除了物流供应链,我们在医药供应链领域也实现了突破,布局了迪赛诺这个“链长”企业。我们没有出手非常性感的生物医药项目,而是投资了看上去不够“酷”,但是底盘很扎实、创新能力很强,且服务于国际大市场的艾滋病原料药和制剂项目。并联合国家服务贸易母基金共同投资迪赛诺。并在过程中与迪赛诺的管理团队建立了充分互信,为将来双方在医药供应链领域的开发与合作奠定了坚实基础。
有效的投后管理和运营,提升成为帮助企业跨越周期不可或缺的力量
对古玉而言,投资一家企业只是万里长征第一步。投后赋能、资源整合是更需要持续性关注的重要工作环节。在我们的投资策略中,优先考虑能够与企业创始人建立深度共识的标的,而不会仅追逐热点项目跟投拿点份额。只有与企业创始人建立互信与互认,才能在投后给予赋能、从管理中出效益、确保投资安全、提升投资回报。
投后管理是项复杂工作,没有足够经验和能力是无法做好的。在与创始人建立信任后,首先,我们从战略层面帮助企业进行顶层设计和目标规划,用愿景与目标来探明发展方向。其次,我们会调动自身的资源为企业的业务增长赋能。不仅如此,从组织架构调整,到风控体系完善,再到日常运营,我们都会配合团队给到适度帮助。
讷于言而敏于行,
在复杂形势下创造令人信服的成绩
“讷于言而敏于行”始终是我们坚持的理念。当前大家都处在不容易的年代,这种环境下,我们要坚持围绕“链长”企业,整合产业链资源,为构建安全的供应链体系赋予我们的力量,并获得安全良好的回报。